砍倉醫藥，抄底電商！高瓴資本美股持倉來了！

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報告顯示，高瓴資本的傳統強勢投資領域——醫藥占總持倉比重從一季度的37.66%下降到二季度的32.23%，而以電商為代表的周期性消費股占比則從26.79%上升到35.26%。

在中概股2020年下半年開始，接近兩年的下行區間中，高瓴資本為代表的，以中概股為主的基金也開啟了悲慘的下跌模式。縱觀高瓴的美股持倉記錄，其總持倉峰值也停留在2020年三季度，中概股最輝煌的一刻。現在，高瓴倉位已從當時的132.02億美元下降到今年二季度的46.65億美元，減少了64%。

第二季度， 傳奇生物(NAS:LEGN) 成為13F前十大重倉股中唯一一只遭減持的股票。其余股票高瓴均有不同幅度加倉， 大全新能源(NYSE:DQ) 更是加倉17.85倍，從上季度的觀察倉一躍成為第十大持倉。大全新能源從事高純度多晶硅的制造和銷售，下游客戶主要是光伏產品制造商。這些制造商將多晶硅加工成太陽能發電解決方案需要的錠、電池和組件。隨著新能源周期走強，該公司的營業表現也愈發強勁。目前，大全新能源已沒有負債，歸母凈利潤去年也創下歷史新高。

另一只殺回高瓴倉位前十的股票是 阿里巴巴(NYSE:BABA) 。高瓴曾在2020年三季度阿里股價頂端“精準減持”阿里，之后在2021年又進行過小幅操作。價值大師中文站估計，按建倉季度股票均價計算，高瓴目前在阿里倉位上有17.6%的盈利。

高瓴還大幅加倉了“東南亞小騰訊”SEA 海洋互聯網(NYSE:SE) ?199.82%。此前，SEA剛交出一份虧損同比擴大的二季報。2022年二季度，SEA總凈虧損為9.312億美元，而2021年第二季度為4.337億美元。在虧損擴大的同時，公司收入也出現了明顯的放緩兆頭。和阿里的“神操作”剛好相反，高瓴在SEA上反而錯過了最迅猛的一波漲幅。

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高瓴第一大重倉股 百濟神州(NAS:BGNE) 持倉未變，仍持有547.22萬股美股ADR，但持倉價值從上季度的10.32億美元進一步回落到8.86億美元。

百濟神州是一家臨床階段的生物制藥公司。它致力于發現和開發用于治療癌癥的分子靶向和免疫腫瘤學藥物。該公司已經多年虧損。經營活動不能帶來現金流入，表明公司需要持續不斷的融資輸血。公司已經在三地上市，如果主營業務仍然不能“止血”，小編認為，百濟神州未來的發展需要打個問號。

高瓴清倉的知名中概股有 中通快遞(NYSE:ZTO) 、 理想汽車(NAS:LI) ， 滴滴(OTCPK:DIDIY) 等。其中，理想汽車曾經一度躋身高瓴資本前十大重倉股之列。

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